光伏板塊從6月下旬一直上漲到9月底，期間漲幅巨大，更給長(cháng)期投資光伏的投資者帶來(lái)豐厚利潤，而從10月開(kāi)始，光伏板塊開(kāi)始調整，現在已經(jīng)1月有余，后期何去何從，更是投資者關(guān)心的問(wèn)題。
鄙人認為，光伏從10月開(kāi)始的調整浪，是對前期(6-9月)主升浪的修正浪，而非否定浪！為什么這么說(shuō)，我們一起來(lái)看看光伏的長(cháng)期增長(cháng)邏輯。
首先，能源轉型背景下，電力將成為核心能源載體，在終端能源消費中的占比將從2017年的20%增長(cháng)到2050年的 近50%，同時(shí)，全球總量增長(cháng)一倍以上，按此計算，2050年電力將翻兩翻。在多種發(fā)電模式中，可再生能源發(fā)電又將成為主體，到2050年，占比將提高到86%，其中光伏累計裝機量將到8519GW，同比2019年裝機量（627GW）有10倍以上的增長(cháng)空間。
光伏產(chǎn)業(yè)是中國為數不多的同步參與國際競爭，并取得領(lǐng)先地位的行業(yè)。麥肯錫全面對比中美33個(gè)行業(yè)創(chuàng )新實(shí)力 ，中國光伏行業(yè)表現最為突出 ，具體有以下幾點(diǎn)：1、我國光伏新增裝機量已經(jīng)連續7年位居全球首位，累計裝機量已連續5年位居全球首位；2、產(chǎn)業(yè)鏈基本實(shí)現國產(chǎn)化。多晶硅產(chǎn)量連續9年位居全球之首，組件連續13年全球全球之首；光伏專(zhuān)用設備市場(chǎng)規模達到250億，占全球市場(chǎng)的71.4%；3、全球化布局，在20個(gè)以上國家和地區建廠(chǎng)，產(chǎn)品出口至近200個(gè)國家和地區。
其次，政策引導。第七十五屆聯(lián)合國大會(huì )：習總書(shū)記提出二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現碳中和。2020年10月13日，韓正在生態(tài)環(huán)保部召開(kāi)座談會(huì )：要圍繞落實(shí)我國新的二氧化碳達峰目標與碳中和愿景，組織編制“十四五”應對氣候變化專(zhuān)項規劃，制定二氧化碳排放達峰行動(dòng)計劃，加快推進(jìn)全國碳市場(chǎng)建設，積極參與全球氣候治理。
最后，也是最最關(guān)鍵的，是光伏的平價(jià)化，受益于技術(shù)升級，度電成本快速下降，光伏發(fā)電成本從2010年至2019 年，已經(jīng)下降82%，降幅遠遠超過(guò)風(fēng)電，現階段，光伏發(fā)電成本已經(jīng)降至傳統火電同一水平線(xiàn)，這是光伏替代傳統能源的最根本邏輯。從長(cháng)期來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節成本的下降疊加組件效率的不斷提升，到2030年，光伏的全球加權平均LCOE(平均發(fā)電成本)將降至0.040美元/千瓦時(shí)。
短期來(lái)看，光伏板塊經(jīng)過(guò)前期主升浪之后，會(huì )通過(guò)中級別的調整浪來(lái)修正，調整到位的時(shí)間窗口有可能落在12月中下旬，投資者可利用回踩機會(huì )積極布局。
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